20 сентября
USD 58.0993 +0.4751
EUR 69.6785 +0.9271

ПИФы

Что такое ПИФы, и какой доход можно от них получить

Паевые инвестиционные фонды 

Паевым инвестиционным фондом называют коллективную инвестицию в ценные бумаги, в которой инвесторы владеют долями в имуществе. Каждый из вкладчиков является владельцем части фонда — паем. Пай представляет собой именную ценную бумагу, подтверждающую право пайщика на владение частью имущества фонда. Управляет работой фонда профессиональный участник рынка акций и облигаций — компания-брокер. Управляющая компания работает в интересах своих клиентов, получая вознаграждение (определенный процент от стоимости имущества фонда).

Согласно федеральному закону № 156-ФЗ от 29.11.2001 г. «Об инвестиционных фондах», ПИФ не является юрлицом. По сути, ПИФ управляет денежными средствами своих пайщиков, покупая на них ценные бумаги. По результатам торговли на рынке ценных бумаг вычисляется прибыль фонда, которая распределяется между пайщиками пропорционально вложенным средствам. В ПИФы вкладывают деньги инвесторы, не имеющие времени и специальных знаний для торговли на рынке ценных бумаг. Кроме того, ПИФы подходят для граждан с любым доходом — минимальная сумма инвестиции составляет 1 000 руб.

По способам выкупа паев ПИФы делятся на 3 типа:

Открытый. Купить и продать паи можно в любое время. Подходит для вкладчиков с небольшими доходами, так как позволяет при необходимости в любой момент забрать свои деньги.

Интервальный. Купить и продать паи можно только в определённое время. Например в течение 14 дней каждые 3 месяца.

Закрытый. Получить деньги можно только после закрытие фонда. ПИФ создаётся на определённый промежуток времени (3-15 лет) и, как правило, под определённый проект (например строительство недвижимости).

По типам ценных бумаг, в которые выполняются инвестиции, ПИФы делятся на индексные фонды, фонды облигаций, акций и смешанные. Также существуют более рисковые хедж-фонды, фонды недвижимости и венчурные фонды, в которых могут принимать участие квалифицированные инвесторы. Это понятие было введено в законодательство РФ в 2007 году, оно обозначает физическое или юридическое лицо с большим собственным капиталом и значительным опытом сделок с ценными бумагами. 

Преимущества ПИФов:

  • Торговлей на рынке ценных бумаг занимаются его профессиональные участники.
  • Управляющие компании работают под строгим контролем государства.
  • Имущество фонда принадлежит его пайщикам, а не управляющей компании. Денежные средства фонда и УК находятся на разных счетах.
  • Небольшая стоимость пая ( от 1 000 руб.) снижает риск инвестиций.
  • Высокий уровень диверсификации (включение в портфель ценных бумаг разных классов и отраслей) также снижает риск, т. к. падение стоимости одних акций компенсируется ростом других.
  • Налоговая выгода — инвестор платит подоходный налог только однажды (при выходе из фонда). Если же самостоятельно управлять портфелем ценных бумаг, придется платить налог при изменении стоимости портфеля.

Управляющая компания получает за свои услуги вознаграждение при продаже пая инвестору (не может превышать 1,5%), при покупке пая у инвестора (не более 3%), ежегодно (0,5–5% от стоимости чистых активов). Вознаграждение удерживается вне зависимости от доходности фонда и прибыли инвесторов.

Национальная лига управляющих сообщает, что на конец апреля 2016 г. в РФ зарегистрировано 1422 паевых инвестиционных фондов. Большинство из них — закрытые (72%), из которых 59% — закрытые фонды недвижимости. По сравнению с прошлым годом число ПИФов в России уменьшилось на 33. Общая стоимость активов фондов составляет более 590 млрд. руб., при этом за год она выросла на 38 млрд. руб.  Доходность открытых ПИФ акций за год составила 19,75%, облигаций — 23,51%.